一、行業(yè)政策動(dòng)態(tài)
3月5日，江西省生態(tài)環(huán)境廳辦公室印發(fā)《江西省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于助力綠色低碳發(fā)展的具體舉措》，其中提到，優(yōu)化污水處理、大氣污染物治理、固體廢物處置、土壤污染治理，協(xié)同推進(jìn)污染治理全過程污染物削減與溫室氣體減排，不斷提升污染治理效能。
3月9日，國(guó)務(wù)院公布《節(jié)約用水條例》，自2024年3月9日公布，5月1日起施行。這是我國(guó)首部節(jié)約用水行政法規(guī)，旨在指通過加強(qiáng)用水管理、轉(zhuǎn)變用水方式，采取技術(shù)上可行、經(jīng)濟(jì)上合理的措施，降低水資源消耗、減少水資源損失、防止水資源浪費(fèi)，合理、有效利用水資源的活動(dòng)。
3月12日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳、國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳、生態(tài)環(huán)境部辦公廳、交通運(yùn)輸部辦公廳、水利部辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)鄉(xiāng)村建設(shè)項(xiàng)目庫和任務(wù)清單管理的通知》。其中提出，實(shí)化細(xì)化任務(wù)清單。村“兩委”根據(jù)農(nóng)民需要和村莊規(guī)劃，聚焦農(nóng)村公路、村內(nèi)道路、供排水、可靠供電、燃?xì)庀锣l(xiāng)、寄遞物流、通訊網(wǎng)絡(luò)、垃圾污水及廁所糞污治理、村容村貌整治提升、托幼養(yǎng)老醫(yī)療設(shè)施等短板弱項(xiàng)等。
3月15日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，《行動(dòng)方案》指出要推進(jìn)污水、管網(wǎng)、垃圾處理設(shè)施等相關(guān)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施的更新和改造，意味著多個(gè)利好環(huán)境產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施更新改造市場(chǎng)即將釋放。
3月18日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部部等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)城市生活污水管網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)行維護(hù)的通知》。文件要求，到2027年，基本消除城市建成區(qū)生活污水直排口和設(shè)施空白區(qū)，城市生活污水集中收集率達(dá)到73%以上，城市生活污水收集處理綜合效能顯著提升。
4月1日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》。該專項(xiàng)投資重點(diǎn)支持與流域水環(huán)境質(zhì)量改善直接相關(guān)的綜合治理類項(xiàng)目，主要包括：江河水環(huán)境綜合治理、湖泊水庫水環(huán)境綜合治理、集中式飲用水水源地保護(hù)和源頭治理、內(nèi)源污染治理，以及推進(jìn)水環(huán)境保護(hù)治理的其他工程。
4月10日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《污染治理中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》?！豆芾磙k法》旨在加強(qiáng)和規(guī)范污染治理專項(xiàng)中央預(yù)算內(nèi)投資管理，提高中央資金使用效益，調(diào)動(dòng)社會(huì)資本參與污染治理的積極性。
4月25日，山西省發(fā)展和改革委員會(huì)、山西省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳、山西省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)建制鎮(zhèn)生活污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)和管理的工作方案》，《工作方案》中提到到2025年，全省建制鎮(zhèn)建成區(qū)生活污水垃圾處理能力明顯提升，具備生活污水處理能力的建制鎮(zhèn)比例達(dá)到85％。
二、重點(diǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)
3月6日，北控水務(wù)集團(tuán)輕資產(chǎn)科技平臺(tái)公司在京揭牌成立，標(biāo)志著北控水務(wù)集團(tuán)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型邁上新臺(tái)階，以培育、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，為集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展積蓄發(fā)展新動(dòng)能。
3月19日，中國(guó)能建與湖南郴州市政府雙方圍繞新能源建設(shè)、環(huán)保水務(wù)、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域深化合作達(dá)成廣泛共識(shí)，并簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
4月11日，中創(chuàng)環(huán)保公布，公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)具體為煙氣治理工程、危廢處置、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化、污水處理。為了剝離虧損資產(chǎn)，提升公司盈利水平，公司擬籌劃轉(zhuǎn)讓100%股權(quán)。
4月18日，丹佛斯攜傳感器和高壓泵兩大業(yè)務(wù)單元全系列產(chǎn)品亮相第二十五屆中國(guó)環(huán)博會(huì)，并在展會(huì)上，丹佛斯同維爾利集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在城市環(huán)境，尤其是垃圾滲濾液治理、工業(yè)水處理等領(lǐng)域進(jìn)行合作，提升膜法水處理能源利用效率和裝備化、智能化水平，助力城市的高質(zhì)量發(fā)展。
4月18日，上海中韓杜科泵業(yè)制造有限公司與上海世浦泰膜科技有限公司于全國(guó)(山東)城鎮(zhèn)供排水行業(yè)大規(guī)模設(shè)備更新供需對(duì)接會(huì)上舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式，雙方擬就水處理領(lǐng)域開展深度合作。
4月22日，中國(guó)華西企業(yè)股份有限公司與四川省生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方將積極搭建雙方投建運(yùn)一體化合作機(jī)制，共同推動(dòng)省內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水務(wù)投資及運(yùn)營(yíng)、生態(tài)修復(fù)及環(huán)境綜合治理等生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域項(xiàng)目合作。
4月24日，河南國(guó)水污水處理有限公司成立，注冊(cè)資本8000萬元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：污水處理及其再生利用。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由中國(guó)電建旗下中國(guó)電建集團(tuán)中南勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院有限公司、利歐股份旗下利歐集團(tuán)泵業(yè)有限公司、中電建環(huán)?？萍加邢薰竟餐止?。
4月30日，水利部國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作交流中心與大禹節(jié)水集團(tuán)股份有限公司，在北京舉行了隆重的簽約儀式。水利部國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作交流中心與大禹節(jié)水集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
三、重點(diǎn)中標(biāo)信息
宣城市水東鎮(zhèn)水陽江南漪湖流域生態(tài)環(huán)境治理與鄉(xiāng)村振興融合發(fā)展（EOD）項(xiàng)目
中標(biāo)單位：中國(guó)建筑第八工程局聯(lián)合體
中標(biāo)金額：約29.3億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：承擔(dān)本建設(shè)項(xiàng)目的施工圖圖紙及設(shè)計(jì)變更范圍內(nèi)全部工程的施工；本項(xiàng)目相關(guān)全部設(shè)備及材料的采購(gòu)安裝；直至竣工驗(yàn)收、調(diào)試及整體移交、質(zhì)量缺陷責(zé)任期內(nèi)的缺陷修復(fù)等相關(guān)工作；對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)量、安全、進(jìn)度、費(fèi)用、合同、信息等管理和控制以及法律法規(guī)規(guī)定的其他工作。
河北衡水市主城區(qū)污水處理、供水特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目
中標(biāo)單位：河北建投衡水水務(wù)有限公司
中標(biāo)金額：8.7億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括，5個(gè)供水項(xiàng)目、2個(gè)污水處理項(xiàng)目。供水項(xiàng)目包括滏陽水廠、工業(yè)新區(qū)地表水廠、熱備水廠、主城區(qū)及高新區(qū)供水管網(wǎng)4個(gè)存量項(xiàng)目，衡水市供水管網(wǎng)三期工程1個(gè)新建項(xiàng)目。
陽市市政污水處理中心一期工程
中標(biāo)單位：光大水務(wù)聯(lián)合體
中標(biāo)金額：6.9億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：新建一條進(jìn)廠管線，可將東區(qū)污水處理廠系統(tǒng)的污水轉(zhuǎn)輸至新建市政污水處理中心，建設(shè)長(zhǎng)度7.5km，尾水管線 2.8km，合計(jì)建設(shè)配套污水管網(wǎng)10.3km。
山西省黃河重點(diǎn)生態(tài)區(qū)呂梁山西麓山水林田湖草沙一體化保護(hù)和修復(fù)工程（臨汾）（1標(biāo)段）
中標(biāo)單位：中建六局
中標(biāo)金額：6.6億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：項(xiàng)目包括7個(gè)生態(tài)保護(hù)修復(fù)單元，共計(jì)21個(gè)子項(xiàng)目，主要建設(shè)內(nèi)容為植被恢復(fù)、生物多樣性保護(hù)和草地生態(tài)系統(tǒng)修復(fù)、水土保持綜合治理、河流水系及水生態(tài)保護(hù)修復(fù)、農(nóng)田整治與水土保持、歷史遺留廢棄礦山生態(tài)修復(fù)等工程，完成生態(tài)保護(hù)修復(fù)總面積59175.85公頃。
包頭市九原工業(yè)園區(qū)污水資源化利用項(xiàng)目工程總承包
中標(biāo)單位：中國(guó)市政工程華北設(shè)計(jì)研究總院有限公司聯(lián)合體
中標(biāo)金額：5.8億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：調(diào)節(jié)池事故池細(xì)格柵及泵房1座、預(yù)處理間1座、生物池及二沉池各1座、再生水深度處理間及變配電間1座、膜凈水間及濃水處理間1座、液氧儲(chǔ)罐及臭氧發(fā)生器間1座、高級(jí)氧化池1座、MVR 蒸發(fā)車間1座、再生水池及濃鹽水池1座、送水泵房及變配電間1座、污泥濃縮池2座、污泥脫水機(jī)房1座、鼓風(fēng)機(jī)房1座、加藥及機(jī)修間1座 。
廣東佛北戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)園大塘新材料產(chǎn)業(yè)園污水處理廠施工項(xiàng)目
中標(biāo)單位：中鐵六局聯(lián)合體
中標(biāo)金額：2.7億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：新建調(diào)節(jié)池、事故池、水解酸化池、除鎳系統(tǒng)、除氟高密池、生物池及污泥泵房、二沉池及污泥泵房、綜合高密池及污泥泵房、臭氧接觸池、生物濾池、活性炭接觸反應(yīng)塔、污泥濃縮池、污泥儲(chǔ)池及脫水機(jī)房、臭氧發(fā)生器間、風(fēng)機(jī)房及變配電室、除臭裝置、加藥間、進(jìn)水出水檢測(cè)間、綜合樓、危廢暫存間、機(jī)修間等建構(gòu)筑物、新建尾水排放管道等。
巴彥縣少陵河流域畜禽養(yǎng)殖污染治理及資源化利用項(xiàng)目
中標(biāo)單位：深水海納水務(wù)集團(tuán)股份有限公司
中標(biāo)金額：2.2億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：項(xiàng)目工藝路線分為生物質(zhì)能源系統(tǒng)、養(yǎng)殖廢水系統(tǒng)，并配套了光伏發(fā)電系統(tǒng)，強(qiáng)力推進(jìn)少陵河流域畜禽養(yǎng)殖廢棄物收集、處理和還田消納體系建設(shè)。
埃塞俄比亞亞的斯東區(qū)污水處理廠DBO項(xiàng)目
中標(biāo)單位：中節(jié)能國(guó)禎與中地海外集團(tuán)
中標(biāo)金額：1.87億元
項(xiàng)目?jī)?nèi)容：共建設(shè)規(guī)模52000噸/天和54000噸/天的污水處理廠2座。
四、資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
水務(wù)及水治理行業(yè)在股市中的表現(xiàn)通常與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、行業(yè)政策、市場(chǎng)情緒以及公司基本面等因素密切相關(guān)。在2024年3-4月期間，水務(wù)行業(yè)表現(xiàn)出了一定的韌性。滬深300指數(shù)在3月份出現(xiàn)了-7.84%的跌幅，但水務(wù)及水治理行業(yè)作為公共事業(yè)行業(yè)，跌幅僅為-5.33%，顯示出較強(qiáng)的抗壓能力。
市盈率是衡量股票價(jià)格合理性的重要指標(biāo)，也是評(píng)估行業(yè)估值水平的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。截至2024年4月25日，水務(wù)行業(yè)（H400030）的歷史市盈率（市值加權(quán)）的當(dāng)前值是7.22，而80%分位點(diǎn)為9.08，50%分位點(diǎn)為8.42，20%分位點(diǎn)為7.34，這表明當(dāng)前水務(wù)行業(yè)的市盈率略低于歷史平均水平。
從股市表現(xiàn)和市盈率變化的數(shù)據(jù)來看，水務(wù)行業(yè)在2024年3-4月期間整體表現(xiàn)穩(wěn)健，考慮到水務(wù)行業(yè)的基本公共事業(yè)屬性，以及國(guó)家對(duì)環(huán)保和綠色發(fā)展的持續(xù)重視，水務(wù)行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力仍然值得期待。
我們認(rèn)為，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨挑戰(zhàn)，但水務(wù)及水治理行業(yè)展現(xiàn)出了其作為公共事業(yè)的穩(wěn)定性和抗壓能力。政策層面的支持和市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，重點(diǎn)企業(yè)的積極布局和中標(biāo)項(xiàng)目的實(shí)施，進(jìn)一步證明了水務(wù)行業(yè)在環(huán)保和綠色發(fā)展中的重要作用。資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也反映出投資者對(duì)水務(wù)行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力持有信心。
